Bitte beachten Sie, dass, sobald Sie Ihre Auswahl treffen, es gilt für alle zukünftigen Besuche der NASDAQ gelten. Wenn Sie zu einem beliebigen Zeitpunkt daran interessiert sind, auf die Standardeinstellungen zurückzukehren, wählen Sie bitte die Standardeinstellung oben. Wenn Sie Fragen haben oder Probleme beim Ändern Ihrer Standardeinstellungen haben, senden Sie bitte eine E-Mail an isfeedbacknasdaq. Bitte bestätigen Sie Ihre Auswahl: Sie haben ausgewählt, Ihre Standardeinstellung für die Angebotssuche zu ändern. Dies ist nun Ihre Standardzielseite, wenn Sie Ihre Konfiguration nicht erneut ändern oder Cookies löschen. Sind Sie sicher, dass Sie Ihre Einstellungen ändern möchten, haben wir einen Gefallen zu bitten Bitte deaktivieren Sie Ihren Anzeigenblocker (oder aktualisieren Sie Ihre Einstellungen, um sicherzustellen, dass Javascript und Cookies aktiviert sind), damit wir Sie weiterhin mit den erstklassigen Marktnachrichten versorgen können Und Daten, die Sie kommen, um von uns zu erwarten. Index-Optionen Real-Time After Hours Pre-Market News Flash Zitat Zusammenfassung Zitat Interaktive Charts Standardeinstellung Bitte beachten Sie, dass, sobald Sie Ihre Auswahl treffen, es gilt für alle zukünftigen Besuche NASDAQ gelten. Wenn Sie zu einem beliebigen Zeitpunkt daran interessiert sind, auf die Standardeinstellungen zurückzukehren, wählen Sie bitte die Standardeinstellung oben. Wenn Sie Fragen haben oder Probleme beim Ändern Ihrer Standardeinstellungen haben, senden Sie bitte eine E-Mail an isfeedbacknasdaq. Bitte bestätigen Sie Ihre Auswahl: Sie haben ausgewählt, Ihre Standardeinstellung für die Angebotssuche zu ändern. Dies ist nun Ihre Standardzielseite, wenn Sie Ihre Konfiguration nicht erneut ändern oder Cookies löschen. Sind Sie sicher, dass Sie Ihre Einstellungen ändern möchten, haben wir einen Gefallen zu bitten Bitte deaktivieren Sie Ihren Anzeigenblocker (oder aktualisieren Sie Ihre Einstellungen, um sicherzustellen, dass Javascript und Cookies aktiviert sind), damit wir Sie weiterhin mit den erstklassigen Marktnachrichten versorgen können Die Sie von uns erwarten können. HullOFOD8eSolutionsCh16 - KAPITEL 16 Optionen auf Lager. Dies ist das Ende der Vorschau. Melden Sie sich für den Rest des Dokuments. Unformatierte Textvorschau: KAPITEL 16 Optionen auf Aktienindizes und Währungen Praxisfragen Problem 16.1. Ein Portfolio ist derzeit im Wert von 10 Millionen und hat eine Beta von 1,0. Ein Index ist derzeit bei 800 stehen. Erklären Sie, wie eine Put-Option auf den Index mit einem Streik von 700 verwendet werden kann, um Portfolio-Versicherung bieten. Wenn der Index auf 700 sinkt, kann der Wert des Portfolios auf 10 (700 800) 8 75 / erwartet werden. Million. (Dies setzt voraus, dass die Dividendenrendite des Portfolios der Dividendenrendite des Index entspricht.) Der Kauf von Put-Optionen auf 10.000.000 / 800 12.500-fache des Index mit einem Streik von 700 bietet daher Schutz vor einem Wertverlust des Portfolios unter 8,75 Millionen . Wenn jeder Vertrag das 100-fache des Indexes beträgt, sind insgesamt 125 Verträge erforderlich. Problem 16.2. Sobald wir wissen, wie man Optionen auf eine Aktie mit einer Dividendenrendite bewerten kann, wissen wir, wie man Optionen auf Aktienindizes, Währungen und Futures bewerten kann. Erklären Sie diese Aussage. Ein Aktienindex entspricht einer Aktie mit einer kontinuierlichen Dividendenrendite, wobei die Dividendenrendite die Dividendenrendite des Index ist. Eine Währung entspricht einer Aktie mit kontinuierlicher Dividendenrendite, wobei die Dividendenrendite der ausländische risikolose Zinssatz ist. Problem 16.3. Ein Aktienindex beträgt derzeit 300, die Dividendenrendite des Index 3 pro Jahr und der risikolose Zinssatz 8 pro Jahr. Was ist eine untere Schranke für den Preis einer sechsmonatigen europäischen Call-Option auf den Index, wenn der Ausübungspreis 290 ist. Die untere Schranke ergibt sich aus Gleichung 16.1 wie 0 03 0 5 0 08 0 5 300 290 16 90 e e. Aufrechtzuerhalten. Aufrechtzuerhalten. Problem 16.4. Eine Währung beträgt derzeit 0,80 und hat eine Volatilität von 12. Die in - und ausländischen risikolosen Zinssätze sind 6 bzw. 8. Verwenden Sie einen zweistufigen Binomialbaum, um a) eine europäische viermonatige Call-Option mit einem Ausübungspreis von 0,79 und b) eine amerikanische viermonatige Call-Option mit demselben Ausübungspreis zu wählen. In diesem Fall 1 0502 u. Und 0 4538 p. Der Baum ist in Abbildung S16.1 dargestellt. Der Wert der Option, wenn es europäische ist 0,0235 der Wert der Option, wenn es amerikanisch ist 0,0250. Abbildung S16.1 Baum zur Bewertung der europäischen und amerikanischen Put-Option Problem 16.4. An jedem Knoten ist die obere Zahl der Aktienkurs die nächste Zahl ist die europäische Put-Preis endgültige Zahl ist die amerikanische setzen Preis Problem 16.5. Erläutern Sie, wie Unternehmen Transaktionen mit Devisentermingeschäften nutzen können, um ihr Fremdwährungsrisiko abzusichern, wenn sie in Zukunft einen bestimmten Betrag der Fremdwährung erhalten. Ein Range-Forward-Vertrag ermöglicht es einem Unternehmen, sicherzustellen, dass der Wechselkurs für eine Transaktion nicht schlechter sein wird, dass ein Wechselkurs und wird nicht besser sein als ein anderer Wechselkurs. In diesem Fall würde ein Unternehmen einen Put mit dem niedrigeren Wechselkurs kaufen und einen Anruf mit dem höheren Wechselkurs verkaufen. Vollständiges Dokument anzeigen Klicken Sie hier, um die Dokumentdetails zu bearbeiten
No comments:
Post a Comment